>

الجمهورية العربية السورية

وزارة التعليم العالي والبحث العلمي

جامعة دمشق

كلية الاقتصاد

قسم المصارف والتأمين

  

آليات التفاعل بين أبعاد التنمية المالية والنمو الاقتصادي ونمذجتها الديناميكية باستخدام النماذج الخطية وغير الخطية

(دراسة على المؤسسات والأسواق المالية في الدول النامية وإمكانية الاستفادة منها في سورية)

 

أطروحة مقدمة لنيل درجة الدكتوراه في العلوم المالية والمصرفية 

إعداد: 

عبد الله محمد غازي الخطيب   

إشراف:

د. علي كنعان

الأستاذ في قسم المصارف والتأمين 

2023-2024 م

1445ه

 

المُلخَّص

تُعدُّ العلاقة بين التنمية المالية والنمو الاقتصادي حجر زاوية في الدراسات الاقتصادية. تستكشف الدراسة هذه العلاقة باستخدام مجموعة من أساليب الاقتصاد القياسي التقليدية والمُبتَكَرة؛ من خلال مقارنة الأساليب التقليدية، مثل سببية جرانجر ونماذج الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية المُبطَّأَة في البيانات الزمنية المقطعية مع الأساليب المُتقدِمَة مثل تحليل السببية المويجي وسببية انتقال الإنتروبيا ونماذج الانحدار الذاتي غير الخطية. يُتيح هذا النهج المُتكامل الكشف عن الآليات الديناميكية المُعقّدة التي تربط بين التنمية المالية بمفهومها مُتعدّد الأبعاد والنمو الاقتصادي. تعتمد الدراسة على تحليل البيانات الزمنية المقطعية والسلاسل الزمنية لعينة من 60 دولة نامية خلال الفترة 1980-2020.  تُشير النتائج إلى وجود علاقة سببية غير خطية قوية بين التنمية المالية والنمو الاقتصادي، مُؤكدةً أنَّ التنمية المالية تُشكل أداة فعّالة لتعزيز النمو الاقتصادي، ولكن حتى مستوى عتبة مُحدَّد، بعد تجاوز هذا المستوى الأمثل، يتضاءل تأثير التنمية المالية في النمو الاقتصادي، وقد ينقلب إلى تأثير سلبي. تُشدِّد الدراسة على أهمية الإدارة الحصيفة للمخاطر في الأنظمة المالية من خلال تخصيص رأس المال بكفاءة، وتحسين الوصول المالي مع تعظيم العمق المالي. كما تُوصي بتصميم سياسات مُتوافِقَة مع مستوى التنمية المالية، مع مراعاة نقاط القوة والضعف والأولويات الوطنية لتحقيق أقصى استفادة من التنمية المالية في تعزيز النمو الاقتصادي.

الكلمات المفتاحية: التنمية المالية، النمو الاقتصادي، النمذجة الديناميكية، السلاسل الزمنية، البيانات الزمنية المقطعية، السببية غير الخطية، سببية انتقال الإنتروبيا، سببية التماسك المويجي، الدول النامية، سورية

 

Abstract

The relationship between financial development and economic growth remains a cornerstone of economic inquiry. This study investigates this complex relationship by employing a combination of traditional and innovative econometric techniques.  It compares conventional methods, such as Granger causality tests and autoregressive distributed lag (ARDL) models on panel data, with advanced approaches like wavelet coherence analysis, transfer entropy causality, and nonlinear autoregressive distributed lag (NARDL) models. This integrated approach allows for the exploration of the intricate dynamic mechanisms that link multidimensional financial development to economic growth. The study utilizes panel data and time series analysis for a sample of 60 developing countries spanning the period from 1980 to 2020. The findings reveal a strong nonlinear causal relationship between financial development and economic growth, confirming that financial development serves as a potent engine for economic growth, but only up to a specific threshold level, beyond this optimal level, the impact of financial development on economic growth diminishes and may even turn negative. The study emphasizes the importance of prudent risk management within financial systems through efficient capital allocation, enhancing financial access while maximizing financial depth. It also recommends tailoring policies to align with the level of financial development, considering national strengths, weaknesses, and priorities to maximize the growth benefits derived from financial development.

Keywords: Financial Development, Economic Growth, Dynamic Modeling, Time Series, Panel Data, Nonlinear Causality, Transfer Entropy Causality, Wavelet Coherence, Developing Countries, Syria

 

 

                                    Syrian Arab Republic

Ministry of Higher Education and Scientific Research

                                         Damascus University

                                        Faculty of Economics

                     Department of Banking and Insurance

 

 

 

Mechanisms of Interaction Between Dimensions of Financial Development and Economic Growth and Their Dynamic Modeling Using Linear and Nonlinear Models

 (A study on Financial Institutions and Markets in Developing Countries and the Possibility of Benefiting from Them in Syria)

 

 

A dissertation submitted in fulfilment of the requirements for the degree of Ph.D. in Financial and Banking Sciences

 

by

Abdullah Mohammad Ghazi Al khatib

 

 

Supervisor

Dr. Ali Kanaan

Professor in Department of Banking and Insurance

2023-2024 AD

1445 AH